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李嘉诚力挺内地香港 长实840亿海外投资目标完成一半

2017年08月08日 09:00来源:智通财经网作者:


今年以来,由于李嘉诚频繁变卖内地香港资产、增加海外投资,关于这位前首富及其旗下公司的讨论层出不穷。

  这两天,长和(00001)、长实(01113)陆续放出半年业绩,作为公司主席,李嘉诚在业绩报告中再三提及对内地、香港市场的信心,似乎给外界猜测一个终结。然而细看两家公司上半年举动,长实已经完成了840亿投资目标的一半,内地土储仍在下降;长和上半年香港息税前盈利仅占4%。大亨对于海内外资产的态度可见一斑。

  对内地香港楼市有信心

  先看看大亨对内港楼市如何表态。

  在长实的业绩报告中,李嘉诚表示,虽然美联储已经展开加息周期,但由于全球市场有望回稳,加上内地经济增长稳固,将有利于香港经济持续发展及物业市场保持稳定,但内地和香港两地物业市况将继续受相关房屋政策所主导。

  他认为,上半年内地经济继续稳健发展,增长高于市场预期。中央政府致力维持宏观政策稳定,继续实施积极财政政策及稳健货币政策,预料下半年经济稳步向好趋势将进一步巩固,有望达致全年增长目标;内地“十三五”规划及“一带一路”倡议的有序推进及落实,将继续推进经济朝中高速增长方向发展。

  在长和2017年上半年业绩报告中,李嘉诚表示,中国内地策略性措施预期将为区内创造大量商机。凭藉与内地紧密之经济联系及地理上靠近祖国,以及领先之经济发展与多元化优势,香港以其独特地位,定可受惠于未来潜在增长机遇。尽管面对一定宏观挑战,集团继续建基于其业务多元化之扎实根基及韧力,于本期间录得理想之盈利增长。

  长实内地土地储备继续下降

  再来看看公司业绩情况。

  8月3日,长实发布2017年度中期业绩公告,2017年上半年,公司实现收入达298.63亿港元,同比增加8%;股东应占净利144.10亿港元,同比增加67%。投资物业重估前之溢利则为94.8亿港元,较去年同期增加14%,物业销售总额则超过港币400亿元。

  值得注意的是,长实地产在内地土地储备较去年年底进一步下降。2017年中期业绩报告显示,长实地产拥有可开发土地储备约1.24亿平方英尺(约合1150万平方米),其中内地可开发土地储备仅余1.14亿平方英尺(约合1060万平方米)。

  长实地产土地储备的数据比2016年底进一步减少。在长实地产2016年度业绩报告中,其拥有可开发土地储备约1.35亿平方英尺(1260万平方米),其中内地可开发土地储备为1.25亿平方英尺(约合1160万平方米)。

  与2016年年底相比,长实地产在香港和海外的可开发土地储备则没有增减变化,分别为600万平方英尺(60万平方米)和400万平方英尺(40万平方米)。

  这也意味着在2017年上半年,长实地产在中国香港、中国内地和海外都未增加土地储备。这从某种程度上印证了李嘉诚在拿地策略上更为谨慎。事实上,近年来李嘉诚曾不止一次在公开场合暗示过地价过高。

  早在长实地产2016年发布中期业绩报告时,李嘉诚曾表示:“目前物业市场周期性阶段,要物色具有合理回报的地产投资项目非常不容易,集团在巩固现有地产业务的同时,将会积极寻求及开拓其他新业务范畴的全球投资机遇。”

  而2017年5月,李嘉诚以长实地产主席身份出席公司股东会时又明确表示,对于目前香港出现地价较高情况,若地价超越自己预算,便不会竞投,投地要有合理价格。他还表示,没有项目是不得不做。

  长实的“环球多元化”业务

  李嘉诚在长实地产2017年中期业绩报告中透露,今年前6个月,香港住宅物业市场表现活跃,楼价及交易均有上升,而内地主要城市的房地产市况基本维持稳定,楼价增长速度略为减缓但仍保持平稳上升趋势,整体市场发展维持良好。但即便如此,他仍在报告中强调未来拓展“环球多元化”业务的发展方向。

  他表示,集团按照预设目标稳步经营和发展,自去年年底以来把我优质机遇落实数项重要业务投资,持续拓展环球多元化业务,提升固定经常性收益比重,以增强中、长期稳定现金流。

  而从长实地产近期的投资方向来看,其显然不再仅偏重于内地和香港的地产业务,更多涉及的是海外的能源、基建、飞机租赁等项目。

  今年7月27日,长实以港币414亿元收购欧洲能源管理商istaLuxemburgGmbH的全部股权;5月,由长江实业、长江基建及电能实业有限公司各占40%、40%及20%的财团以总代价约港币426.9亿收购澳大利亚电力公司DUET集团全部已发行合订证券顶峰交易已告完成。两项海外投资总额达到841亿港元。

  7月14日,长实地产便宣布,为了凸显公司放眼全球投资机遇,除原有地产业务,也在积极发展固定收入业务如基建投资、地产投资物业及飞机租赁,以推动业务长期持续发展及增长,建议将名字改为长江实业集团有限公司,而原名为长江实业地产有限公司,此次更名需要在8月24日在股东会上通过。

  不少分析认为,这是李嘉诚在退休前做的另一次重组计划,就是把长实地产“去地产化”,公司副主席李泽钜在香港举办的分析师会议上强调,长实仍会把地产用作核心业务,不会放弃,至于日后会着重投资什么业务,主要视回报而定。

  对此,李嘉诚透露,长实地产在2017年的前6个月内,投资欧洲、澳洲、加拿大及英国以及飞机租赁业务,已成功完成新增投资目标逾一半以上。而其投资策略则为“谋求最佳股东利益为核心目标,放眼全球,开拓机遇,主力投资于已具稳固营运基础、增长前景理想,并能提供预期固定收益的项目。”

  长和上半年香港息税前盈利仅占4%

  李嘉诚旗下另一间公司,长和的香港及内地业务收入占比在持续下滑。

  智通财经APP从长和的半年业绩报中了解到,公司在香港的EBIT(息税前盈利)占比只有4%,为10.12亿港元,同比下跌15.24%,而来自香港地区的收入则为226.25亿港元,同比下滑6.15%,占比为12%。另一边厢,则是欧洲业务的收入,同比上涨了2%至898.99亿港元,占比为47%。

  而香港的总资产为953.7亿港元,同比下跌9%,占集团整体为9%,去年香港资产总额占整体为10.34%,反映香港业务对长和的分量及重要性正在不断减少,而欧洲资产占比则达到43.07%,总额为4535.07亿港元。

  李嘉诚称,上半年,大部分主要经济体的商业及消费者信心逐渐出现温和复苏的迹象,贸易流量也逐步回升,但地缘政治风险、商品价格前景却再度不明朗,加上市场对利率与货币波动的关注,以及高科技的急速发展,对公司的全球业务经营环境带来挑战。长和将继续构建基于其业务多元化的扎实根基及韧力,在期内录得理想的盈利增长,长和所有的投资活动,均采取审慎的资本管理,加上对管理核心业务实施的严谨财务政策,以及维持稳健现金流与健全债务状况,将使集团实现其增长目标。

  智通财经APP了解到,今年以来,香港房地产上市公司回购最为积极,房地产板块回购总额占总数近60%。截至7月25日,长实股票回购总额达70亿港元,是香港股市中回购力度最大的公司。在此期间,公司股票飙涨32%,跑赢恒指和本地地产股指数。

  有分析指出,地产公司大手笔回购也从另一角度说明当前投资环境不太好,行业的长期前景或许不太乐观。

  受业绩利好刺激,截至8月4日收盘,长实地产全天收涨4.31%,报价67.8港元,成交量2232.96万,成交额达14.97亿。


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