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巴菲特2018年股东大会十大金句,信息量巨大

2018年05月07日 11:58来源:新浪财经作者:


2018年巴菲特股东大会当地时间5月5日在奥马哈举行,来自全球数以万计的投资者前来朝圣。即将88岁的巴菲特和94岁的芒格思维敏捷,继续以连珠妙语阐述了他们对全球经济、世界形势、公司管治、投资理念等方面的看法。

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在问答一位中国人的提问时,巴菲特表示,今天美国的很多投资人错过了中国的机会,这些投资人应该把他们的目光引向中国。

 

以下为问答实录:

 

尊敬的巴菲特和芒格先生,谢谢你们举办这个股东大会,确实让我受益匪浅,非常感谢。我是中国一个领先的电子交易所,我和我的同事飞了半个地球,来到这边,也非常荣幸跟在场的各位一起来到现场。

 

我的问题是,你早前提到投资人不需要在选正确的股票上挣扎很多,我们甚至就是选择正确的市场、正确的国家就好了,中国是现在世界上第二大经济体,也许还有全世界最大的增长潜力,就是被动地去等待这样的一个组合,它不断地进行增值就可以了。美国的很多投资者都是在这方面去评估中国,你觉得有什么因素可以让投资人放弃投资中国呢?

 

巴菲特:今天美国的很多投资人错过了中国的机会,当然他们对现在的观感还不适应,换句话说投资中国看起来太复杂、太难了。另外,中国的市场跟我们的情况是不一样的。但是你没有做,这些投资人应该把他们的目光引向中国。

 

事实上我们在中国还是有投资,而且做得还不错。但是你要把很多资金投在某一个地方,比如像十亿以上。如果我们的公司要投资十亿以上才能造成经济上的移动。

 

在某些市场中,你如果不熟悉那个市场,你要再进行工作,其实是非常困难的。所以,80亿、90亿或者是10亿以上,在美国之外要投资,其实是比较有问题的。比如在英国或者欧洲,如果我们在公司赚了3%,我们就必须跟国家的监管单位进行报告,那时是不是有人追随我们?或者是产生一些公众的关注,也可能会有一些比较大的问题。

 

还有一些情况,我们公司的规模,如果说投资小的体系比较好,比如中石化,以前我们曾经讲过,结果我们后来买了大概14%,结果政府并不知道,后来我们还是卖了。但是查理一直鼓动我,说一定要在中国开始,当然我们在中国已经试图做了好几次运作。

 

芒格:第一次你只投资了两亿,结果拿回来十亿,你做得太糟了吗?两亿比十亿。

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巴菲特2018年股东大会十大金句

 

1、关于世界贸易:

 

巴菲特:美国及中国将是全世界最大超级大国及超级经济体,而且这种状况会持续长存。我们有很多共同的兴趣及利益,而且两国是庞大的经济体系。两个最聪明、最具智慧的国家,绝对不会做一些非常愚蠢的事情,当然有时一些小事件也会发生。

 

芒格:两个国家都是非常进步的国家,当然中国的进步在经济上是无法比喻的,非常不可忽视。中国的储蓄数字也是非常惊人的。中国是我们非常尊敬的,有坚强实力的国家,特别是储蓄率,中国绝对会因为这个发展得更快,这不像美国。我们两个国家相处得其实不错,我们两个国家也都是非常具有智慧的。我们最不希望看到的一件事是彼此之间发生阋墙的事情。

 

2、关于是否能帮政府和全社会理财:

 

巴菲特:这个问题太难了,你让我一时语塞。我不想不回答你的问题,但这是我们根本没有尝试过的领域,两者的动机而且奖赏机制都是不一样的。我真的没办法回答你这个问题,很抱歉。

 

3、关于区别对待科技股:伯克希尔为何三度减持IBM,同时继续增持苹果

 

巴菲特:它们是两家区别很大的公司,是两种不同类型的投资决策,我在前者的投资上犯了错,对于后者未来将见证我到底是对还是错。

 

4、关于网络安全

 

巴菲特:作为一家保险公司,伯克希尔必须衡量与网络攻击相关的承保业务所面临的风险,网络风险可能招来一只“超级大猫”—这个保险术语指的是超级大灾难,网络威胁是一个未知领域,它会变得更恶劣,而不会变好。

 

5、驳斥马斯克怼“护城河”理念

 

巴菲特:马斯克说最好的护城河是创新竞争力,这一点当然没有错,但另一方面又非常荒谬。有时护城河非常强大,马斯克可能在某些行业里带来颠覆,但在做糖果方面他不是我们的对手,还有其它一些地方技术不能解决一切问题,可能只是一些年轻小孩的梦想。

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巴菲特和芒格造型玩具

 

6、关于退休和接班人

 

巴菲特:我已经半退休几十年,早已将投资职责交给惠斯勒(Ted Weschler)和库姆斯(Todd Combs),还将简恩(Ajit Jain)与阿贝尔(Greg Abel)升职,负责伯尔希尔的运营,我主要负责管理1000亿美元现金。

 

芒格:沃伦非常擅长啥都不做。

 

7、为什么不喜欢投资长期国债

 

巴菲特:长期国债不是一个好投资,美联储常常告诉你可能会有2%的通胀,而现在长期国债利率只有3%,再加上要付税,基本上没什么可赚的。美联储其实在跟你讲,在他们权力范围之内,他至少能控制你在国债收益率不能达到0.5%以上。

 

8、关于长期投资

 

巴菲特:1942年,美国在二战中境况最差的时候,你当时如果把这一万美金投入股市,你试想一下你现在应该会有多少钱?是5100万美金!你什么都不需要做,你不需要每天看这只股票的涨跌情况。你唯一需要做的就是对国家有信心就行了。

 

9、关于特朗普的关税政策

 

巴菲特:任何一个总统都必须首先在贸易问题上是一个教育者,来告诉大家贸易的问题到底是什么样的,第二你必须要照顾到这些可能因为贸易而失业的人。

 

10、关于投资中国市场

 

巴菲特:如果我有1亿美金,除了中国和美国,可能不会对其它国家有投资的想法,规模及地理都是我要考虑的。中国有很多机会,查理已经在中国找到他可以取得的“猎物”了。中国的市场是比较年轻的,但也是庞大的市场。市场根据他的年龄进行有效率的成长,这是成正比的。

 



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